Του ΜΙΧΑΗΛ ΓΕΛΑΝΤΑΛΙ
ΤΟ ΑΡΓΟΤΕΡΟ μέχρι την επόμενη Παρασκευή η Τράπεζα της Ελλάδος θα ανακοινώσει το ύψος των οριστικών κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών βάζοντας τέρμα και στην τρίμηνη αρνητική στάση των ξένων δανειστών. Μέχρι την τελευταία στιγμή, είτε μέσω διαρροών είτε μέσω δημοσιευμάτων, πότε το ΔΝΤ πότε οι Βρυξέλλες αμφισβητούσαν τους ελέγχους της Black Rock, το πραγματικό ύψος των επιπλέον κεφαλαίων που χρειάζονται οι τράπεζες.
Κατά την ΤτΕ, οι ανάγκες αυτές διαμορφώνονται μεταξύ 5,5 και 6 δισ. ευρώ, με την Τράπεζα να παρέχει τα σχετικά στοιχεία στην τρόικα προκειμένου να ελεχθούν αναλυτικά.
Μέχρι τα 8,5 δισ. ευρώ
Συμφωνία φαίνεται να υπάρχει ήδη σε βασικές παραμέτρους, παρ' ότι εμφανίζονται διαφορές ως προς το συνολικό ύψος του ποσού που θα απαιτηθεί, και πληροφορίες κάνουν λόγο για υπολογισμό των δανειστών που θα μπορούσε να το ανεβάσει μέχρι τα 8-8,5 δισ. ευρώ.
Πηγές της ΤτΕ επέμεναν για την ορθότητα των μετρήσεών τους, σημείωναν πως το τελικό ποσό θα κυμαίνεται στα γνωστά επίπεδα και εφόσον ολοκληρωθεί η ενημέρωση των κλιμακίων δεν αναμένονται διαφωνίες, ακόμα και εάν το τελικό ποσό είναι οριακά μεγαλύτερο. Εννοώντας πως θα μπορούσε να φθάσει έως τα 6,5 δισ. ευρώ.
Παράλληλα στο επίκεντρο βρίσκεται και η Eurobank λόγω της αύξησης κεφαλαίου, που παραμένει σε εκκρεμότητα. Η τράπεζα ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα 2013 την Παρασκευή, καθώς η διοίκηση επιδιώκει να κερδίσει χρόνο για την α.μ.κ. Ομως η υλοποίηση της αύξησης με τη συμμετοχή κυρίως ξένων επενδυτών εξαρτάται από την ψήφιση ή όχι του νέου νομοσχεδίου που θα αναθεωρήσει τους όρους ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, καθιστώντας πιο ελκυστική τη συμμετοχή ξένων κεφαλαίων προκειμένου η αύξηση να πραγματοποιηθεί με βάση τους όρους της αγοράς.
Τα δυσθεώρητα μη εξυπηρετούμενα δάνεια φέρεται πως είναι το κυριότερο «αγκάθι» μεταξύ τρόικας - ελληνικής πλευράς, με τους δανειστές να περνούν από εξονυχιστικό έλεγχο τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος.
Τελευταία το Reuters, επικαλούμενο ανώνυμη τραπεζική πηγή (...τι άλλο;), ανέφερε πως τα «κόκκινα» δάνεια είχαν φθάσει το 31% στο τέλος του τριμήνου του 2013.
Νέες επισφάλειες
Πρακτικά πριν από πέντε μήνες το 31% του συνολικού χαρτοφυλακίου των τραπεζών (περί τα 222 δισ. ευρώ) δεν εξυπηρετούνταν (δηλαδή είχε περάσει σε καθυστέρηση τους τρεις μήνες), ενώ βάσει του ρυθμού επιβραδυνόμενης αύξησης υπολογίζεται ότι στο πρώτο τρίμηνο του 2014 ενδεχομένως να ξεπερνούν και τα 78 δισ. ευρώ.
Οπως παραδέχονται και οι ίδιοι οι τραπεζίτες τα «κόκκινα» δάνεια θα συνεχίσουν να επιβαρύνονται ακόμη και μετά την είσοδο της οικονομίας σε ανάκαμψη. Ενδεικτική η παραδοχή αυτής της παθογένειας από τον διευθύνοντα σύμβουλο του ομίλου Eurobank, Χρήστο Μεγάλου, ο οποίος πρόσφατα είχε προειδοποιήσει πως «...η κορύφωση στη δημιουργία νέων επισφαλών δανείων αναμένεται να σημειωθεί ένα χρόνο μετά την επιστροφή της χώρας στην ανάπτυξη».
Το πρόβλημα βρίσκεται στο «μικροσκόπιο» των δανειστών, καθώς συνεκτιμώνται η πρωτοφανής ανεργία, η πρόβλεψη για ισχνή ανάπτυξη το 2014, η μείωση των καταθέσεων, η αδυναμία χρηματοδότησης των επιχειρήσεων της πραγματικής οικονομίας και βεβαίως το υψηλό πολιτικό ρίσκο και εν όψει των εκλογών του Μαΐου.
Καλά ενημερωμένη πηγή υποστηρίζει πως τόσο η Black Rock όσο και οι δανειστές ακολούθησαν αυτή τη φορά πιο ρηξικέλευθο μοντέλο αποτίμησης ακόμη και των «εξυπηρετούμενων δανείων», για να διαπιστώσουν πόσα από αυτά είναι όντως εξυπηρετούμενα και ποια τύποις. Αυτό γιατί μεγάλο μέρος ακόμη και των εξυπηρετούμενων δανείων είτε ενημερώνεται τυπικά (μόνο με την καταβολή του ελάχιστου απαιτούμενου τόκου) είτε μετακυλίεται σε «ειδικούς λογαριασμούς».
Ενδεικτικά θεωρούνται τα προβληματικά κομματικά δάνεια (περί τα 220 εκατ. ευρώ), επιχειρηματικά αλλά και προσωπικά που έχουν χορηγηθεί χωρίς τις απαραίτητες καλύψεις (κορυφή του παγόβουνου η περίπτωση του Τ.Τ., που... ξεχάστηκε κιόλας), οι δανειοδοτήσεις ΜΜΕ και προβληματικών επιχειρήσεων, και βεβαίως τα χιλιάδες θαλασσοδάνεια που δίνονταν τις «παλιές, καλές εποχές». Ολα αυτά είναι γνωστά στους ξένους, οι οποίοι διενήργησαν εξονυχιστικό έλεγχο σε κάθε γραμμή δανειοδότησης- χρηματοδότησης.
Για τους δανειστές το «ξεκαθάρισμα» των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών θεωρείται εκ των ων ουκ άνευ προϋπόθεση για την «επόμενη ημέρα» σε τράπεζες και επιχειρήσεις. Ξεκαθάρισμα που προφανώς γίνεται με τους όρους που συμφέρουν τους ξένους και όχι με τις προϋποθέσεις που θα ήθελε να παίξει το εγχώριο σύστημα.
Αναχρηματοδότηση
Αλλωστε αυτό που προέχει είναι η αναχρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, με τις τράπεζες μέχρι τώρα να παραμένουν εκτός παιδιάς. Πρακτικά, προβληματικές εταιρείες είτε θα ενισχυθούν κεφαλαιακά εάν εισφέρουν οι μέτοχοί τους ή θα κλείσουν, είτε θα υποχρεωθούν να δεχτούν ξένα κεφάλαια, παραχωρώντας μικρό ή μεγαλύτερο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου τους.
Ενδεικτικά έμπειρος επιχειρηματίας σημείωνε πως όπως μεγάλο μέρος του εγχώριου πολιτικού συστήματος είναι «όμηρος» των ξένων (σ.σ. εννοούσε τις περιπτώσεις Siemens, Krupp Stahl κ.ά.), έτσι και σημαντικό κομμάτι του επιχειρείν (και όχι μόνο) εξαρτάται από τις «ορέξεις» των δανειστών.
Δούρειος ίππος τα «κόκκινα» δάνεια αποκάλυπτε στις 17 Ιανουαρίου η «Ε», εκτιμώντας πως και υγιείς εταιρείες θα υποχρεωθούν να δεχθούν ξένα κεφάλαια. enet.gr
ΠΡΕΖΑ TV
1-3-2014
ΤΟ ΑΡΓΟΤΕΡΟ μέχρι την επόμενη Παρασκευή η Τράπεζα της Ελλάδος θα ανακοινώσει το ύψος των οριστικών κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών βάζοντας τέρμα και στην τρίμηνη αρνητική στάση των ξένων δανειστών. Μέχρι την τελευταία στιγμή, είτε μέσω διαρροών είτε μέσω δημοσιευμάτων, πότε το ΔΝΤ πότε οι Βρυξέλλες αμφισβητούσαν τους ελέγχους της Black Rock, το πραγματικό ύψος των επιπλέον κεφαλαίων που χρειάζονται οι τράπεζες.
Κατά την ΤτΕ, οι ανάγκες αυτές διαμορφώνονται μεταξύ 5,5 και 6 δισ. ευρώ, με την Τράπεζα να παρέχει τα σχετικά στοιχεία στην τρόικα προκειμένου να ελεχθούν αναλυτικά.
Μέχρι τα 8,5 δισ. ευρώ
Συμφωνία φαίνεται να υπάρχει ήδη σε βασικές παραμέτρους, παρ' ότι εμφανίζονται διαφορές ως προς το συνολικό ύψος του ποσού που θα απαιτηθεί, και πληροφορίες κάνουν λόγο για υπολογισμό των δανειστών που θα μπορούσε να το ανεβάσει μέχρι τα 8-8,5 δισ. ευρώ.
Πηγές της ΤτΕ επέμεναν για την ορθότητα των μετρήσεών τους, σημείωναν πως το τελικό ποσό θα κυμαίνεται στα γνωστά επίπεδα και εφόσον ολοκληρωθεί η ενημέρωση των κλιμακίων δεν αναμένονται διαφωνίες, ακόμα και εάν το τελικό ποσό είναι οριακά μεγαλύτερο. Εννοώντας πως θα μπορούσε να φθάσει έως τα 6,5 δισ. ευρώ.
Παράλληλα στο επίκεντρο βρίσκεται και η Eurobank λόγω της αύξησης κεφαλαίου, που παραμένει σε εκκρεμότητα. Η τράπεζα ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα 2013 την Παρασκευή, καθώς η διοίκηση επιδιώκει να κερδίσει χρόνο για την α.μ.κ. Ομως η υλοποίηση της αύξησης με τη συμμετοχή κυρίως ξένων επενδυτών εξαρτάται από την ψήφιση ή όχι του νέου νομοσχεδίου που θα αναθεωρήσει τους όρους ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, καθιστώντας πιο ελκυστική τη συμμετοχή ξένων κεφαλαίων προκειμένου η αύξηση να πραγματοποιηθεί με βάση τους όρους της αγοράς.
Τα δυσθεώρητα μη εξυπηρετούμενα δάνεια φέρεται πως είναι το κυριότερο «αγκάθι» μεταξύ τρόικας - ελληνικής πλευράς, με τους δανειστές να περνούν από εξονυχιστικό έλεγχο τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος.
Τελευταία το Reuters, επικαλούμενο ανώνυμη τραπεζική πηγή (...τι άλλο;), ανέφερε πως τα «κόκκινα» δάνεια είχαν φθάσει το 31% στο τέλος του τριμήνου του 2013.
Νέες επισφάλειες
Πρακτικά πριν από πέντε μήνες το 31% του συνολικού χαρτοφυλακίου των τραπεζών (περί τα 222 δισ. ευρώ) δεν εξυπηρετούνταν (δηλαδή είχε περάσει σε καθυστέρηση τους τρεις μήνες), ενώ βάσει του ρυθμού επιβραδυνόμενης αύξησης υπολογίζεται ότι στο πρώτο τρίμηνο του 2014 ενδεχομένως να ξεπερνούν και τα 78 δισ. ευρώ.
Οπως παραδέχονται και οι ίδιοι οι τραπεζίτες τα «κόκκινα» δάνεια θα συνεχίσουν να επιβαρύνονται ακόμη και μετά την είσοδο της οικονομίας σε ανάκαμψη. Ενδεικτική η παραδοχή αυτής της παθογένειας από τον διευθύνοντα σύμβουλο του ομίλου Eurobank, Χρήστο Μεγάλου, ο οποίος πρόσφατα είχε προειδοποιήσει πως «...η κορύφωση στη δημιουργία νέων επισφαλών δανείων αναμένεται να σημειωθεί ένα χρόνο μετά την επιστροφή της χώρας στην ανάπτυξη».
Το πρόβλημα βρίσκεται στο «μικροσκόπιο» των δανειστών, καθώς συνεκτιμώνται η πρωτοφανής ανεργία, η πρόβλεψη για ισχνή ανάπτυξη το 2014, η μείωση των καταθέσεων, η αδυναμία χρηματοδότησης των επιχειρήσεων της πραγματικής οικονομίας και βεβαίως το υψηλό πολιτικό ρίσκο και εν όψει των εκλογών του Μαΐου.
Καλά ενημερωμένη πηγή υποστηρίζει πως τόσο η Black Rock όσο και οι δανειστές ακολούθησαν αυτή τη φορά πιο ρηξικέλευθο μοντέλο αποτίμησης ακόμη και των «εξυπηρετούμενων δανείων», για να διαπιστώσουν πόσα από αυτά είναι όντως εξυπηρετούμενα και ποια τύποις. Αυτό γιατί μεγάλο μέρος ακόμη και των εξυπηρετούμενων δανείων είτε ενημερώνεται τυπικά (μόνο με την καταβολή του ελάχιστου απαιτούμενου τόκου) είτε μετακυλίεται σε «ειδικούς λογαριασμούς».
Ενδεικτικά θεωρούνται τα προβληματικά κομματικά δάνεια (περί τα 220 εκατ. ευρώ), επιχειρηματικά αλλά και προσωπικά που έχουν χορηγηθεί χωρίς τις απαραίτητες καλύψεις (κορυφή του παγόβουνου η περίπτωση του Τ.Τ., που... ξεχάστηκε κιόλας), οι δανειοδοτήσεις ΜΜΕ και προβληματικών επιχειρήσεων, και βεβαίως τα χιλιάδες θαλασσοδάνεια που δίνονταν τις «παλιές, καλές εποχές». Ολα αυτά είναι γνωστά στους ξένους, οι οποίοι διενήργησαν εξονυχιστικό έλεγχο σε κάθε γραμμή δανειοδότησης- χρηματοδότησης.
Για τους δανειστές το «ξεκαθάρισμα» των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών θεωρείται εκ των ων ουκ άνευ προϋπόθεση για την «επόμενη ημέρα» σε τράπεζες και επιχειρήσεις. Ξεκαθάρισμα που προφανώς γίνεται με τους όρους που συμφέρουν τους ξένους και όχι με τις προϋποθέσεις που θα ήθελε να παίξει το εγχώριο σύστημα.
Αναχρηματοδότηση
Αλλωστε αυτό που προέχει είναι η αναχρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, με τις τράπεζες μέχρι τώρα να παραμένουν εκτός παιδιάς. Πρακτικά, προβληματικές εταιρείες είτε θα ενισχυθούν κεφαλαιακά εάν εισφέρουν οι μέτοχοί τους ή θα κλείσουν, είτε θα υποχρεωθούν να δεχτούν ξένα κεφάλαια, παραχωρώντας μικρό ή μεγαλύτερο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου τους.
Ενδεικτικά έμπειρος επιχειρηματίας σημείωνε πως όπως μεγάλο μέρος του εγχώριου πολιτικού συστήματος είναι «όμηρος» των ξένων (σ.σ. εννοούσε τις περιπτώσεις Siemens, Krupp Stahl κ.ά.), έτσι και σημαντικό κομμάτι του επιχειρείν (και όχι μόνο) εξαρτάται από τις «ορέξεις» των δανειστών.
Δούρειος ίππος τα «κόκκινα» δάνεια αποκάλυπτε στις 17 Ιανουαρίου η «Ε», εκτιμώντας πως και υγιείς εταιρείες θα υποχρεωθούν να δεχθούν ξένα κεφάλαια. enet.gr
ΠΡΕΖΑ TV
1-3-2014
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου