Συγχωνεύσεις και πωλητήρια στην εκτός Ελλάδας περιουσία τους ζητούν από τις ελληνικές τράπεζες η τρόικα και οι οίκοι αξιολόγησης, εντείνοντας τα σενάρια και τη φημολογία που έχει αναπτυχθεί τις τελευταίες ημέρες.Εμμεσα ή άμεσα, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ωθείται σε αναδιάρθρωση, η οποία μάλιστα χαρακτηρίζεται ως αναπόφευκτη προκειμένου να ανασυνταχθεί ο κλάδος αλλά και να αποφύγει τον αφελληνισμό του.Η φιλοσοφία που κυριαρχεί στην κυβέρνηση είναι να προλάβει το τραπεζικό σύστημα να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση με τους δικούς του όρους, πριν επιβληθούν -με άλλους δυσμενέστερους όρους- επιλογές που θα επιτάσσει η πραγματικότητα μιας πιθανής αναδιάρθρωσης.
Οι διεθνείς οίκοι
Οι εκφραστές αυτής της πολιτικής προβάλλουν κυρίως δύο σημαντικά θέματα. Πρώτον, τις απαιτήσεις της τρόικας και της ΕΚΤ να πωληθούν οι θυγατρικές τους στα Βαλκάνια αλλά και στην Ελλάδα, προκειμένου να απελευθερωθεί περίπου 15 με 20 δισ. ευρώ ρευστότητα. Σύμφωνα όμως με τραπεζικά στελέχη, αν πουληθούν τα φιλέτα της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, ναρκοθετείται η πορεία ανάκαμψης.
Δεύτερον, προβάλλουν τις πιέσεις των διεθνών οίκων αξιολόγησης, και ιδιαίτερα την τελευταία της Standard & Poor's, η οποία υποβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα τεσσάρων ελληνικών τραπεζών, ως απόρροια της υποβάθμισης της ελληνικής οικονομίας. Παράλληλα μείωσε και τη βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα. Με αυτά τα δεδομένα γίνονται οι μυστικές διεργασίες μεταξύ στελεχών των τραπεζών, ιδιαίτερα από όσους αρνούνται το ενδεχόμενο εγκατάλειψης των ξένων αγορών, αλλά και αυτούς που δεν θεωρούν ως αποτελεσματικότερη λύση τις εξαγορές.
ΕΚΤ
Ζητεί πίσω τη... ρευστότητα
Ασφυκτική γίνεται πλέον η πίεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να βρουν οι ελληνικές τράπεζες τρόπους μείωσης της εξάρτησής τους από τη ρευστότητα που έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ.
Βέβαια, από τα 95 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος του 2010, τον Μάρτιο η ρευστότητα αυτή έχει μειωθεί στα 88 δισ. ευρώ, συνεχίζοντας τη μείωση, τάση που ξεκίνησε ήδη από τον Ιανουάριο και έχει στόχο να μειώσουν την εξάρτησή τους από την ΕΚΤ κατά 30-32 δισ. ευρώ έως το τέλος του 2012.
Η πίεση αυτή έρχεται κατόπιν της υποβάθμισης τεσσάρων τραπεζών από τη Standard & Poor's αλλά και αυτής που προηγήθηκε από τη Moody's που υποβάθμισε έξι ελληνικές τράπεζες, σε συνδυασμό με την ανάγκη για νέα κεφάλαια που αναμένεται να δημιουργήσουν σε κάποιες τράπεζες τα νέα «τεστ κοπώσεως».
Με τους πιστωτές
Μπρα ντε φερ για τα φιλέτα στα Βαλκάνια
Προτάσεις «σοκ» πρότειναν προς τις διοικήσεις των τραπεζών οι εκπρόσωποι της τρόικας προκειμένου να τις πιέσουν να προχωρήσουν σε εξαγορές ή συγχωνεύσεις. Το δίλημμα που τέθηκε είναι «συγχωνευτείτε ή πουλήστε τα φιλέτα σας», εννοώντας τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια και ευρύτερα στον χώρο της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και τα ακίνητα που κατέχουν.
Η τρόικα εκτιμά ότι εάν πωληθούν οι συμμετοχές των τραπεζών στην περιοχή θα απελευθερωνόταν 15 με 20 δισ. ευρώ ρευστότητα, ενώ τα ακίνητα που έχουν στην κατοχή θα απέδιδαν άλλα περίπου 7 δισ. ευρώ.
Κέρδη
Ωστόσο, οι Ελληνες τραπεζίτες αντιδρούν προβάλλοντας το γεγονός ότι η επέκταση αυτή των τραπεζών έγινε για να αποτελέσει σημαντική πηγή κερδοφορίας στο μέλλον, κάτι που αποδείχθηκε ιδιαίτερα τα τελευταία δύο χρόνια. Είναι ενδεικτικό ότι σε σύνολο 40 διασυνοριακών εξαγορών, που έγιναν την προηγούμενη τετραετία σε Τουρκία, Ρουμανία, Βουλγαρία, Σερβία, Αλβανία, Ρουμανία και Σκόπια, οι 13 πραγματοποιήθηκαν από ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - κυρίως από Εθνική, Eurobank, Πειραιώς και Alpha Bank - εξασφαλίζοντας έτσι το 20-30% των εσόδων του κλάδου και περίπου το 10-15% της κερδοφορίας.
Τραπεζικά στελέχη εκτιμούν, πάντως, ότι η κατάσταση στην τρέχουσα κρίση επιβάλλει να επανεξεταστούν οι στρατηγικές εξωστρέφειας, με δεδομένο ότι σε μερικά χρόνια ο τραπεζικός χάρτης των Βαλκανίων θα περιλαμβάνει έναν πολύ μικρότερο αριθμό τραπεζών, με σημαντικά μεγαλύτερα μεγέθη.
Δ. Σ. Κανέλλης
dkanellis@pegasus.gr
ΠΡΕΖΑ TV
15-5-2011
Οι διεθνείς οίκοι
Οι εκφραστές αυτής της πολιτικής προβάλλουν κυρίως δύο σημαντικά θέματα. Πρώτον, τις απαιτήσεις της τρόικας και της ΕΚΤ να πωληθούν οι θυγατρικές τους στα Βαλκάνια αλλά και στην Ελλάδα, προκειμένου να απελευθερωθεί περίπου 15 με 20 δισ. ευρώ ρευστότητα. Σύμφωνα όμως με τραπεζικά στελέχη, αν πουληθούν τα φιλέτα της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, ναρκοθετείται η πορεία ανάκαμψης.
Δεύτερον, προβάλλουν τις πιέσεις των διεθνών οίκων αξιολόγησης, και ιδιαίτερα την τελευταία της Standard & Poor's, η οποία υποβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα τεσσάρων ελληνικών τραπεζών, ως απόρροια της υποβάθμισης της ελληνικής οικονομίας. Παράλληλα μείωσε και τη βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα. Με αυτά τα δεδομένα γίνονται οι μυστικές διεργασίες μεταξύ στελεχών των τραπεζών, ιδιαίτερα από όσους αρνούνται το ενδεχόμενο εγκατάλειψης των ξένων αγορών, αλλά και αυτούς που δεν θεωρούν ως αποτελεσματικότερη λύση τις εξαγορές.
ΕΚΤ
Ζητεί πίσω τη... ρευστότητα
Ασφυκτική γίνεται πλέον η πίεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να βρουν οι ελληνικές τράπεζες τρόπους μείωσης της εξάρτησής τους από τη ρευστότητα που έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ.
Βέβαια, από τα 95 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος του 2010, τον Μάρτιο η ρευστότητα αυτή έχει μειωθεί στα 88 δισ. ευρώ, συνεχίζοντας τη μείωση, τάση που ξεκίνησε ήδη από τον Ιανουάριο και έχει στόχο να μειώσουν την εξάρτησή τους από την ΕΚΤ κατά 30-32 δισ. ευρώ έως το τέλος του 2012.
Η πίεση αυτή έρχεται κατόπιν της υποβάθμισης τεσσάρων τραπεζών από τη Standard & Poor's αλλά και αυτής που προηγήθηκε από τη Moody's που υποβάθμισε έξι ελληνικές τράπεζες, σε συνδυασμό με την ανάγκη για νέα κεφάλαια που αναμένεται να δημιουργήσουν σε κάποιες τράπεζες τα νέα «τεστ κοπώσεως».
Με τους πιστωτές
Μπρα ντε φερ για τα φιλέτα στα Βαλκάνια
Προτάσεις «σοκ» πρότειναν προς τις διοικήσεις των τραπεζών οι εκπρόσωποι της τρόικας προκειμένου να τις πιέσουν να προχωρήσουν σε εξαγορές ή συγχωνεύσεις. Το δίλημμα που τέθηκε είναι «συγχωνευτείτε ή πουλήστε τα φιλέτα σας», εννοώντας τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια και ευρύτερα στον χώρο της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και τα ακίνητα που κατέχουν.
Η τρόικα εκτιμά ότι εάν πωληθούν οι συμμετοχές των τραπεζών στην περιοχή θα απελευθερωνόταν 15 με 20 δισ. ευρώ ρευστότητα, ενώ τα ακίνητα που έχουν στην κατοχή θα απέδιδαν άλλα περίπου 7 δισ. ευρώ.
Κέρδη
Ωστόσο, οι Ελληνες τραπεζίτες αντιδρούν προβάλλοντας το γεγονός ότι η επέκταση αυτή των τραπεζών έγινε για να αποτελέσει σημαντική πηγή κερδοφορίας στο μέλλον, κάτι που αποδείχθηκε ιδιαίτερα τα τελευταία δύο χρόνια. Είναι ενδεικτικό ότι σε σύνολο 40 διασυνοριακών εξαγορών, που έγιναν την προηγούμενη τετραετία σε Τουρκία, Ρουμανία, Βουλγαρία, Σερβία, Αλβανία, Ρουμανία και Σκόπια, οι 13 πραγματοποιήθηκαν από ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - κυρίως από Εθνική, Eurobank, Πειραιώς και Alpha Bank - εξασφαλίζοντας έτσι το 20-30% των εσόδων του κλάδου και περίπου το 10-15% της κερδοφορίας.
Τραπεζικά στελέχη εκτιμούν, πάντως, ότι η κατάσταση στην τρέχουσα κρίση επιβάλλει να επανεξεταστούν οι στρατηγικές εξωστρέφειας, με δεδομένο ότι σε μερικά χρόνια ο τραπεζικός χάρτης των Βαλκανίων θα περιλαμβάνει έναν πολύ μικρότερο αριθμό τραπεζών, με σημαντικά μεγαλύτερα μεγέθη.
Δ. Σ. Κανέλλης
dkanellis@pegasus.gr
ΠΡΕΖΑ TV
15-5-2011
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου